法佑网Staff Legal Analyst 报道

 2012年10月15日消息，证券欺诈行为一直是美国证交会（SEC）重点打击的对象，近年来也有不少在美华人因违反证券法而被迫认罪，许多人十分关心落下犯罪记录之后，是否能再行出任其他公司的董事或高管。法佑杨律师对此指出：即使因证券欺诈而被定罪，也不一定意味着会终身丧失担任上市公司董事或高管的资格，商界女强人玛莎·斯图尔特（Martha Stewart）入狱之后复出的经历就是最好的例子，下文将结合证券行业重要法规——萨班斯-奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act，简称SOX法案）进行具体分析。

萨班斯-奥克斯利法案并不绝对禁止有罪人士担任上市公司董事高管

 2002年，美国立法机构在吸取安然（Enron）、世通（Worldcom）等上市公司重大财务欺诈丑闻的教训之后，由Paul Sarbanes参议员和Michael G. Oxley众议员联名提出了SOX法案，其全称为《上市公司会计改革和投资人保护法案》，同年7月交付总统签字生效。该法案对之前的证券交易法做出大量修订，在公司内部控制、审计、董事高管责任、加强财报披露等方面有详细规定，对证券市场规范具有深远影响。

 SOX法案第十款加大了对上市公司高管、董事从事白领犯罪的打击力度，并赋予SEC阻止任意犯有证券欺诈罪名之人士担任上市公司高管、董事的权力。对这一条款，应当理解为SEC有权阻止上述人士在上市公司中任职，但并非只要有证券欺诈犯罪记录，便当然丧失有关资格，否则因内幕交易而获刑的玛莎·斯图尔特便不可能东山再起了。

真实案例——商业女王玛莎·斯图尔特出狱后东山再起

 现年71岁的玛莎·斯图尔特（见图）是美国商界传奇人物，靠白手起家而打拼出一个媒体帝国；这里只提她获罪入狱而后复出的经历：斯图尔特曾在2001年底，从美林证券的内线处获得可靠内幕信息，靠抛售大笔ImClone公司的股票而避免了数万美元损失。当局在2003年指控她犯有证券欺诈及妨碍司法等罪名，斯图尔特随即在2004年被认定有罪，被判处五个月监禁及假释二年。

 不过玛莎·斯图尔特即使身在狱中，依旧风头不减，频频接受媒体采访，她经受的数月牢刑反而使其更加出名，出狱之初她参与主持节目和专栏写作，不久便隆重宣布复出。她之前一手创办的上市公司Martha Stewart Living Omnimedia在2006年重新恢复盈利，斯图尔特也在2011年再度加入该公司董事会，并于2012年复任董事长之职。

 尽管因证券欺诈入狱，斯图尔特仍得以成功重返上市公司，而并没有遭到SEC的过分为难。由此可见：在美国即使落下犯罪记录，依然有机会复出，可以在上市公司重新担任董事或高管之职。

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