美国法律专业网站
 

休斯顿ECA公司投资计划实为庞氏骗局 SEC提证券欺诈之诉获胜

最新法律案例及资讯 » 2011年12月30日

法佑网  Staff Legal Reporter 报道

2011年12月22日德克萨斯州南部休斯顿地区联邦初审法院(IN THE UNITED STATES DISTRICT COURT FOR THE SOUTHERN DISTRICT OF TEXAS HOUSTON DIVISION)消息,法官Gray Miller同意了证券交易委员会(SEC)停止一桩庞氏骗局投资案的要求,这桩庞氏骗局向超过80名投资人筹款,虚假宣称钱款将用于购买有“政府担保的安全资产”,筹资超过1010万美元。

涉嫌欺骗投资人  筹集资金购买高风险债券  SEC提起证券欺诈之诉

2011年8月10日,SEC对休斯顿郊区木林(Woodlands)的Evolution Capital Advisors公司(ECA)、其子公司Evolution Investment Group I(EIGI)及所有者Damian Valdez提起了这起证券欺诈之诉。

根据SEC的起诉,被告方通过保密的私人配售备忘录(confidential private placement memoranda),为两次“有担保债券发行”征集了投资人。

ECA发行了第一批债券——C1/D1债券,它向投资人保证3年投资9%的回报率,或者5年投资10%的回报率。最终从49名投资人处共筹集到470万美元。

EIGI发行了第二批债券——C2/D2债券,向投资人保证3年投资7%的回报率,或者5年投资7.5%的回报率。最终从33名投资人处共筹集了540万美元,其中270万归还给了第一批债券投资人。

Valdez欺骗了投资人,虚假宣称他们将用这些钱购买小企业管理贷款(Small Business Administration loans,SBA)组合债券,这一债券由美国政府担保,安全可信。但实际上,他们却购买了名称相似、风险却高出很多的SBA本息分离债券(SBA interest only Strips),并且未将这一高风险的情况披露给投资人。

债券名称相似  风险却截然不同

SBA担保贷款债券:

SBA贷款的担保额最高为贷款总额的75%,银行可在二级市场出售这75%贷款份额的债券,投资人在附加一定的额外费用后就可以从银行手中购得债券,当贷款人违约或提前归还贷款时,投资人唯一的损失就是附加的额外费用。

SBA本息分离债券:

有些SBA贷款的利率高于其他,当这些SBA贷款在二级市场出售时,部分利率会被剥离出来,使得高利率SBA贷款的利率降到和其他SBA贷款一致的水平,剥离出来的部分就是SBA本息分离债券,购买此种债券的投资人可以获得这一部分的利息。当出现违约情况时,SBA只保证几个月(通常为6个月)的利息,当出现提前还贷的情况时,这一利息期间只有60-90天,而若投资人尚未收回投资款,那么这些钱就等于打了水漂。鉴于SBA本息分离债券期限较长,通常为20-25年,一旦贷款人违约或提前支付、超过了保证期间,投资人将血本无归。

骗取高额“管理费”  损害投资人利益

根据SEC的起诉状,被告方不仅在购买债券产品方面偷梁换柱,还向投资人收取了240万美元的高额“管理费”,对投资人造成了损害。

法官:被告方的投资战略本质就是庞氏骗局,准许SEC的请求

SEC提请法庭冻结被告方的资产,法官同意了这一要求并永久禁止被告继续违反证券交易法(Securities and Exchange Act)。

法官指责被告不向投资人披露投资款用于购买高风险的SBA本息分离债券一事,还指责被告拒绝承认庞氏骗局的事实。

被告认为,C1/D1的投资人们已经得到了全额还款,因此这次债券发行是成功的。

法官并不认同这种说法,法官认为,由于第二批投资人尚未得到偿还,因此这一投资战略尚未完成,法官指出,庞氏骗局的本质正在于用后期投资者的钱归还前期投资者的投资,当没有新的投资款进入时,庞氏骗局就会对投资人造成损失。

由此,第一批投资人已经得到偿还并不能说明被告的观点,也没有反驳SEC的指控。正如SEC所说的那样,对第一批投资人的还款正说明了这一投资战略的危险性,被告方得以践行自己承诺的唯一原因就是他们从新投资人那里得到了钱款。

根据SEC的起诉状,截至2010年12月31日,握有所有债券的EIGI在赎买了第一批投资人的利息后,其总资产比它欠现有投资人的资产要少,而这一短缺数额至少为140万美元。

法官表示,SEC已经提供了足够的证据,证明被告的投资战略只在有新的投资款进来的情况下才能继续施行,也即用新投资人的钱去还旧投资人的款,这正是庞氏骗局的本质所在,这一投资战略是否已经出现问题并不重要。

新闻高级会员服务:获得该案独家法庭原件,原被告资料,证词证据,警察检方细节报告,更多内容,请联系我们。美国电话:+1 888-8298340     中国电话:+86-10-62962550
 
您有类似情况?
免费咨询律师
相关法律文件
 
独家后续追踪报道,请访问 法佑网 http://faayou.com
http://81law.com 法佑网版权所有,转载需注明"出自美国法律专业网站:法佑网 www.81law.com "。

热点评论

发表评论