法佑网 Staff Legal Reporter 报道

2011年12月28日，伊州北区东部联邦初审法院（United States District Court Northern District of Illinois Eastern Division）对证券交易委员会（SEC）起诉西班牙人Luis Martin Caro Sanchez内幕交易的案件作出裁定。法庭认定，尽管Sanchez购买钾肥公司股票期权，回报率约为1000%，但由于SEC不能证明内幕交易的存在，Sanchez得以保留他所获得的近50万美元收益。

收购前夕购入股票期权  回报率达1000%  获利近50万

2010年8月12日及13日，西班牙马德里居民、37岁的Sanchez花费47,499美元购买了风险较高的加拿大萨斯喀切温省钾肥公司Potash Corporation（Potash Corporation of Saskatchewan, Inc.）的股票期权。钾肥是化肥的主要原料，Potash是世界上最大的钾肥生产商。西班牙人Juan Jose Fernandez Garcia同样购买了该公司股票期权。

就在购买期权4天后，必和必拓公司（BHP Billiton）收购了Potash，Potash的股票价格立即上涨了27%，Sanchez和Garcia以近110万美元的价格出售了他们的期权，回报率约为1000%。

惹SEC怀疑  财产遭冻结

SEC迅速发布紧急命令，冻结了两人的财产，称两人涉嫌参与“高获利、高度可疑的交易”。2011年5月，Garcia同SEC和解，被迫交出了由Potash交易所获得的57.5万美元收益，而Sanchez则提请法院作出简易判决，称SEC没能提供任何将他和内幕交易联系起来的证据，而仅仅是主张交易可疑而已。

Sanchez在证词中解释了自己之所以购买这些期权，目的在于提高总的资产投资组合的风险程度。

请求简易判决获批准  法庭认定SEC没能提供足够证据

2011年12月28日，联邦初审法院法官Marvin Aspen批准了Sanchez的动议，法官认为SEC要求法庭做的是两件史无前例的事情：

首先，SEC要求法庭裁定由陪审团认定Sanchez是否基于内幕消息进行了交易，但SEC甚至没有指出Sanchez同某个内部人士认识；

其次，SEC要求法庭基于Sanchez破坏了一台电脑的事实而作出不利于Sanchez的推论，但SEC并没有证明这台电脑上存有相关信息。

SEC也没能证明Sanchez和Garcia之间存在任何联系。

SEC认为Sanchez的说法“太简单”了，法庭应该无视，然而，即便是作出对SEC有利的推论，法庭也没有理由无视Sanchez的证词。法庭指出，虽然Sanchez的解释可能不能让人完全信服，但在法庭在批准简易判决动议时并不需要讨论其可信度，并且法庭也不需要这么做，因为法庭对于内幕交易存在一丝怀疑。

鉴于SEC没有证明Sanchez有机会获取非公开信息，法庭决定立即解除对Sanchez财产的禁令。

新闻高级会员服务：获得该案独家法庭原件，原被告资料，证词证据，警察检方细节报告，更多内容，请联系我们。美国电话：+1 650-3311852     中国电话：+86-10-62962550