法佑网Staff Legal Analyst 报道

2012年4月12日马萨诸塞州联邦初审法院（District Court of Massachusetts）消息：美国证券交易委员会(SEC)控告中国开元汽车公司（AutoChina International Limited）与11名投资者操纵市场，制造开元汽车股票流动性高且交易活跃的假象。

纳斯达克上市企业违法交易股票 高管和11名投资人成被告

开元汽车是一家经营商用汽车租赁业务的中国投资公司，总部位于河北省石家庄。该公司于2009年在美国纳斯达克上市，但在去年10月因未按时递交年报被停牌。

此次被列入被告名单的有开元汽车、开元汽车高管兼董事阎会凯（Hui Kai Yan，音译）以及另外10名与其有密切关系的投资者。SEC指控这些被告通过欺诈性交易开元汽车股票来推高其每日成交量，制造股票流动性高的假象，以增强公司的融资能力。

股票流动性差影响贷款 被告自买自卖制造假象

从2009年8月起，为了筹资发展公司业务，开元汽车接触了多家贷款单位，提出以开元汽车股票为抵押获取贷款。阎会凯希望以此融资至少九千万美元，但最终并未如意，因为潜在贷款人纷纷表示开元汽车股票的成交量和流动性很低，不足以作为贷款抵押，因此拒绝放款。

被告遂于2010年10月在E*Trade金融公司开设了26个经纪账户，并在四个月时间里往账户中存入余六千万美元资金。从2010年11月至2011年1月，被告通过这些账户买入超过400万股开元汽车股票，卖出余300万股，占了同期开元汽车股票总成交量的大部分。

私下交易手段拙劣 股票账户作假明显

这些账户很多是同期，甚至同一天开设的，而且只交易开元汽车的股票。载明的申请人多是开元汽车的员工，与开元汽车高管有着密切的关系，一些人还是董事长的亲戚。

此外，很多账户被登记在同一处地址上，连邮寄地址和家庭住址都一模一样。SEC还发现部分账户使用同样的IP地址和同一部电脑。虽然这些账户所有人登记的年收入最高的也只有10万美元，却能存入共计超过六千万美元的巨额款项。

部分被告还持有Polaris Securities (Hong Kong) Limited的股票账户，与E*Trade账户一样，这些账户开设的唯一用途就是交易开元汽车的股票，以制造该股票流动性高，股价稳定的假象。被告通过对敲（Matched Orders）、虚假交易（Wash Trades）和其他手段买卖了大量开元汽车股票。

股票成交量飙升获上亿美元贷款 SEC提多项救济请求

2010年7月至10月，开元汽车股票的日成交量平均下来只有18000股。然而从2010年11月至次年1月，开元汽车股票的成交量有了戏剧性的增长，飙升至每天139000股，其中被告E*Trade账户交易的股票有时就占了当日成交量的70%。

得益于股票成交量的上涨，2011年2月，开元汽车董事长夫妇控制的一个壳公司成功获得了1.2亿美元贷款，这个壳公司随后往开元汽车公司账户中汇入了至少六千万美元。

SEC指控12名被告违反了美国证券法的规定，提出的救济请求包括但不限于以下：

1. 永久禁止被告再度违反美国联邦证券法的相关规定；
2.  追缴被告的不法收益，责令其支付判决前利息；
3. 鉴于被告行为的恶劣性，处以罚款；
4. 禁止阎会凯担任公众公司的董事和高级管理人员。

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